Formación y educación

Introducción al Mercado Forex (divisas)

Durante los últimos años el mercado global ha sufrido un cambio radical. Nuevas estrategias de inversión han ido apareciendo y ganando terreno para minimizar los riesgos y mantener altos niveles de rentabilidad. Entre los mercados que se han ido abriendo a los inversores destaca el mercado de divisas. Patrones de negocio identificables y, en comparación, bajos márgenes requeridos, representan una importante oportunidad de negocio para muchos.  

Contrariamente a lo que ocurre en las Bolsas de todo el mundo, las divisas se negocian aquí sin los apremios del intercambio físico central. Las transacciones se realizan por teléfono o vía online. Gracias a esto, el mercado de divisas se ha convertido en el mayor mercado del mundo. El volumen medio de divisas supera los 1,5 trillones USD por día, frente a los 25 mil millones USD por día, negociados en la Bolsa de Nueva York.  Desde el punto de vista del inversor, que este volumen sea tan elevado resulta muy positivo, porque las transacciones pueden ejecutarse rápidamente y a bajo coste (spreads de venta/compra reducido).

En consecuencia, el negocio de divisas ha pasado a ser considerado, desde hace ya tiempo, como una excelente oportunidad de inversión por los principales bancos del mundo, corporaciones multinacionales y otras instituciones. Nunca antes ha sido tan sencillo para los inversores individuales acceder a este mercado como hoy en día.

En las operaciones con divisas spot una divisa se negocia en relación a otra. De esta manera, si un inversor piensa que el dólar americano va a subir con respecto al euro, podría vender EURUSD. Es decir, vender euros y comprar dólares americanos. Forex-Training.com ha preparado la siguiente guía de cotizaciones convencionales:

Símbolo		Cruce (par) de divisas		Terminología
GBPUSD		Libra esterlina / Dólar USA		"Cable"
EURUSD		Euro / Dólar USA		"Euro"
USDJPY		Dólar USA / Yen japonés		"Dollar Yen"
USDCHF		Dólar USA / Franco suizo		"Dollar Swiss", or "Swissy"
USDCAD		Dólar USA / Dólar canadiense		"Dollar Canada"
AUDUSD		Dólar australiano / Dólar USA		"Aussie Dollar"
EURGBP		Euro / Libra esterlina		"Euro Sterling"
EURJPY		Euro / Yen japonés		"Euro Yen"
EURCHF		Euro / Franco suizo		"Euro Swiss"
GBPCHF		Libra esterlina / Franco suizo		"Sterling Swiss"
GBPJPY		Libra esterlina / Yen japonés		"Sterling Yen"
CHFJPY		Franco suizo / Yen japonés		"Swiss Yen"
NZDUSD		Dólar neozelandés / Dólar USA		"New Zealand Dollar" or "Kiwi"
USDZAR		Dólar USA / Rand sudafricano		"Dollar Zar" or "South African Rand"
GLDUSD		Oro Spot		"Gold"
SLVUSD		Plata Spot		"Silver"

 

Spot Forex frente a futuros cambiarios

Muchos de los que antes invertían en futuros cambiarios han pasado a invertir en divisas spot (forex). Las divisas spot ofrecen mayor liquidez y un coste inferior a los futuros cambiarios. Los bancos y brokers de las divisas spot pueden cotizar en el mercado las 24 horas del día. Además, al mercado de divisas spot no se le aplican cargos u honorarios de la NFA (National Futures Association), que generalmente se cargan al cliente en forma de elevadas comisiones. Por esta serie de razones, prácticamente todos los inversores profesionales e instituciones realizan la mayor parte de sus negocios en divisas en el mercado spot Forex, en vez de en el mercado de futuros cambiarios.

El mecanismo para invertir en spot Forex es muy similar al de los futuros cambiarios. La diferencia inicial más importante radica en la manera en que cotizan los pares de divisas. Los futuros cambiarios siempre cotizan una divisa contra dólares USA. En spot Forex, algunas divisas cotizan de esta manera, pero otras cotizan dólares USA contra la divisa. Por ejemplo, en spot Forex, EURUSD cotiza de la misma manera que los futuros en Euros. En otras palabras, si el Euro se fortalece, EURUSD subirá cuando suba el Euro. Por otro lado, USDCHF cotiza dólares USA frente a francos suizos, al contrario que los futuros en francos suizos. De esta manera, si el franco suizo se fortalece respecto al dólar USA, USDCHF caerá y los futuros en francos suizos subirán. La regla en el spot Forex es que la primera divisa del par es la que cotiza en términos de dirección. Por ejemplo, el “EUR” en EURUSD y el “USD” en USDCHF son las divisas que se están cotizando.

La siguiente tabla ilustra qué divisas spot se mueven paralelamente a los contratos de futuros y cuáles se mueven inversamente (dirección opuesta):

Símbolo Forex		Cruce (par) de divisa		Símbolo del Futuro		Relación direccional
GBPUSD		Libra esterlina / Dólar USA		BP		Paralela
EURUSD		Euro / Dólar USA		EU		Paralela
USDJPY		Dólar USA / Yen japonés		JY		Paralela
USDCHF		Dólar USA / Franco suizo		SF		Inversa
USDCAD		Dólar USA / Dólar canadiense		CD		Inversa
AUDUSD		Dólar australiano / Dólar USA		AD		Paralela
NZDUSD		Dólar neozelandés / Dólar USA		ND		Paralela